Impacto del precio del petróleo sobre el PIB de los países de la Alianza del Pacífico

This article seeks to determine the effect of oil prices on gross domestic product (GDP) in the member countries of the Pacific Alliance (PA). A structural VAR model and quarterly data are used, which allow concluding that there is a long-term relationship between the international price of oil and GDP in each of the PA member countries. It was found that an unexpected increase in oil prices does not affect the level of economic activity in Peru. For Chile, which is a net importer of oil, a similar shock effect increases GDP, contrary to what is expected in theory. For Mexico and Colombia, net exporters of oil, an unexpected positive oil price shock positively affects GDP; in Colombia, the positive effect is observed in the first six quarters, while for Mexico it is only present in the second and third quarters. These countries’ heterogeneous responses to oil price shocks are evidence of the many challenges that economic policy coordination among PA member countries has to face.Este artículo busca determinar el efecto del precio del petróleo sobre el producto interno bruto (PIB) en cada uno de los países que integran la Alianza del Pacífico (AP). Se emplea un modelo VAR estructural y datos trimestrales que permiten concluir que existe una relación de largo plazo entre el precio internacional del petróleo y el PIB en cada uno de los países miembro de la AP. Se encuentra que un aumento inesperado en los precios del petróleo no afecta el nivel de actividad económica en Perú. Para Chile, un importador neto de petróleo, el efecto de choque similar genera un aumento en el PIB, contrario a lo que se esperaría teóricamente. Para México y Colombia, exportadores netos de petróleo, el efecto de un choque positivo inesperado en el precio de petróleo es positivo sobre el PIB: en Colombia, el efecto positivo se observa para los primeros seis trimestres, mientras que para México solo está presente en el segundo y tercer trimestre. La heterogeneidad en la respuesta de estos países a choques en el precio del petróleo muestra los grandes retos que implicará la coordinación de la política económica entre los países miembro de la AP

Impacto del precio del cobre sobre la actividad económica de Perú: análisis para el periodo 2000-2019

El presente trabajo analiza el efecto del choque del precio del cobre sobre el PBI peruano para el periodo 2000 a 2019. Para ello, se revisó diversas fuentes bibliográficas orientadas a los choques de los precios de diversos commodities, principalmente petróleo y minerales. Se analiza los distintos canales de transmisión con el objetivo de determinar las variables involucradas en el estudio. Mediante la metodología SVAR y con datos trimestrales se muestra que un incremento del 1.0 por ciento en el precio del cobre genera que el PBI se incremente en 0.27 por ciento, siendo este impacto estadísticamente significativo. Palabras clave: Precio del cobre; PBI; choque de precios; VAR estructural.This paper analyzes the effect of the copper price shock on the Peruvian GDP for the period 2000 to 2019. To do this, various bibliographic sources oriented to the price shocks of various commodities, mainly oil and minerals, were reviewed. The different transmission channels are analyzed in order to determine the variables involved in the study. Through the SVAR methodology and with quarterly data, it is shown that a 1.0 percent increase in the price of copper generates a GDP increase of 0.27 percent, this impact being statistically significant.Trabajo de investigació

Impacto directo e indirecto de cambios en la cotización internacional del petróleo sobre la inflación: un estudio para Perú 2007 – 2019

La presente investigación tiene como objetivo cuantificar en términos de duración e impacto del efecto de choques en la cotización internacional del precio del petróleo sobre la inflación del Perú para el periodo 2007 al 2019. Por ello, se realiza una diferenciación entre el efecto directo e indirecto, ya que el efecto sobre la economía no solo se visualiza en los precios de los combustibles, sino también en variables macroeconómicas consideradas como variables control (crecimiento de la economía de Estados Unidos, términos de intercambio, tasa de crecimiento de Perú, tasa de referencia y la tasa de desempleo), las cuales multiplican aún más el efecto sobre la inflación. El análisis del efecto directo se desarrolló mediante una regresión simple OLS, la cual evaluará cambios en la cotización internacional del petróleo sobre el precio de los combustibles y derivados y su efecto sobre la inflación. Mientras que para los efectos indirectos se ejecutó utilizando un SVAR bajo la metodología de identificación de SIMS (1980) y la imposición de restricciones estructurales según la teoría económica. El resultado esperado, es demostrar que cambios en el precio de la cotización internacional del petróleo afectará en mayor medida (magnitud, duración e impacto) a la inflación por el canal indirecto, que por el canal directo.The objective of this research is to quantify in terms of duration and impact the effect of shocks in the international price of oil on inflation in Peru for the period 2007-2019. Therefore, a differentiation is made between the direct and indirect effect since the effect on the economy is not only seen in fuel prices, but also in macroeconomic variables considered as control variables (growth of the United States economy, terms of trade, Peru's growth rate, reference rate, and unemployment rate), which further multiply the effect on inflation. The direct effect analysis was developed through a simple OLS regression, which will evaluate changes in the international price of oil on the price of fuels and derivatives and their effect on inflation. While for indirect effects, it is executed using an SVAR under the identification methodology of SIMS (1980) and the imposition of structural restrictions according to economic theory. The expected result is to show that changes in the international price of oil will affect inflation to a greater extent (magnitude, duration, and impact) through the indirect channel than through the direct channel.Tesi

Efectos de shocks positivos de precios de materias primas sobre el tipo de cambio real y el sector manufacturero en los países de la Alianza del Pacífico durante los auges mineros y energéticos del periodo 1996-2019

De acuerdo con las condiciones actuales de mercado e investigadores, estamos entrando a un posible periodo de precios elevados de materias primas. Además, debido a que son economías con abundancia de recursos minerales y energéticos, los países de la Alianza del Pacífico están expuestos a la enfermedad holandesa ante un boom en el precio de materias primas que puede llevar a efectos negativos a sus economías. El objetivo de este estudio es determinar los efectos de precios de materias primas sobre el tipo de cambio real y el sector manufacturero en los países de la Alianza del Pacífico durante los auges mineros y energéticos del periodo 1996-2019, utilizando un modelo de corrección de errores vectoriales (VEC). En el análisis de robustez, se usó un enfoque autorregresivo vectorial con variables exógenas (VARX). Los resultados demostraron que, según el modelo VEC, existe evidencia clara del mal holandés en las economías de Colombia y México. En cambio, para Chile y Perú no hay evidencia clara de este fenómeno económico, dado que los efectos no son estadísticamente significativos. Por ende, el rol de las políticas macroeconómicas es fundamental para evitar la enfermedad holandesa. El presente trabajo de investigación concluye sugiriendo reconstituir el espacio fiscal y monetario con el fin de evitar los efectos del virus holandés, que puede convertir el auge del sector minero y/o energético en una maldición de recursos

DETERMINANTES MACROECONÓMICOS DE LOS PRECIOS DE LOS PRINCIPALES COMMODITIES MINERO METÁLICOS DEL PERÚ. UNA APROXIMACIÓN EMPÍRICA 1990-2016

En la presente investigación se analizan los determinantes macroeconómicos de los precios de los principales commodities minero metálicos del Perú entre ellos oro, cobre y zinc en el periodo 1990 – 2016. El Perú es uno de los países de larga tradición minera en América Latina y el mundo. Es el segundo productor de cobre, zinc y plata a nivel mundial. En Latinoamérica ocupa el primer lugar en la producción de oro, zinc, plomo y molibdeno. Los commodities minero metálicos tienen un mercado global reconocido y líquido que es ampliamente utilizado como mecanismo de fijación de precios. El mercado de los metales tiende a tener propiedades físicas en gran medida homogéneas y estandarizadas; por lo tanto, los precios de los metales tienden a reflejar la interacción entre la oferta, la demanda y los inventarios mundiales. El modelo econométrico para cuantificar los factores y por tanto, determinar las interrelaciones entre las variables contempladas sigue la técnica de estimación de Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO). Los resultados de las estimaciones muestran que existe una alta correlación entre las variables endógenas (cotización de los commodities) y las variables exógenas consideradas en el modelo. Los resultados en primeras diferencias, muestran que el tipo de cambio real de USA es una variable significativa en la determinación de precios de los commodities estudiados. Asimismo, el precio internacional del petróleo y la producción mundial del cobre son variables significativas en la determinación del precio del commodity cobre; y lo mismo sucede para el caso del zinc. Finalmente, sobre la base de los resultados se incluye las recomendaciones de política económica relacionado con la minería minero metálica

Factores macroeconómicos de las exportaciones tradicionales en el Perú en el período 2000 - 2018

El presente trabajo de investigación tiene como objetivo principal identificar los factores macroeconómicos de las exportaciones tradicionales en el Perú en el período 2000 – 2018, basándonos en la teoría económica del comercio internacional. Con respecto a la metodología, esta investigación es de tipo explicativa de diseño no experimental ya que se realiza solo la observación sin manipular deliberadamente variables, Longitudinal porque se analizan cambios a través del tiempo en determinadas variables o en las relaciones entre estas. Además, esta investigación es de tipo cuantitativa, se centra en el conteo y clasificación de características y en la construcción de modelos estadísticos y cifras para explicar lo que observamos. La muestra está conformada por las series trimestrales de las variables: Tipo de Cambio real Multilateral, Términos de intercambio y Exportaciones en el periodo del primer trimestre del 2000 al cuarto trimestre del 2018. Por último, se utilizó el software Eviews 10 para estimar el modelo econométrico. Finalmente, esta investigación nos muestra que los factores macroeconómicos de las exportaciones tradicionales en el Perú en el periodo 2000 – 2018 son las Exportaciones (X), Términos de Intercambio (TI) y el Tipo de Cambio Real Multilateral (TCRM), que han contribuido de manera positiva al crecimiento de las exportaciones tradicionales en este periodo.Trabajo de investigació

Análisis de los factores determinantes que influyen en la exportación de zinc en el Perú, periodo 2000-2018

En este trabajo de investigación se analizó el comportamiento dinámico de las exportaciones de zinc del Perú y las variables macroeconómicas que afectan a dichas exportaciones para el periodo 2000.T1-2018.T4, para lo cual se buscó cuantificar los resultados mediante un modelo econométrico establecido, mostrando las variables que influyen en las exportaciones de zinc nacionales y cuál es el impacto que tienen las variaciones porcentuales de estas variables sobre la las exportaciones de zinc; también se analizó el comportamiento dinámico de las exportaciones de zinc en el Perú para el periodo 2000-2018, explicando las variaciones que se presentaron año tras año. Las variables independientes para el modelo que se hace mención en este trabajo son las siguientes: Valor de las Exportaciones de zinc (medido en millones de dólares), términos de Intercambio, precio internacional del zinc, tipo de cambio real y producto bruto interno de los países destino. Para cumplir con los objetivos, se procedió a utilizar el enfoque de raíces unitarias como Dickey Fuller aumentado, la metodología multivariada de Johansen y el uso de la estadística descriptiva. Los resultados muestran que las exportaciones de zinc han tenido una evolución positiva durante el periodo 2000-2018, se contrasto que el comportamiento dinámico que se presenta en la cantidad de zinc exportada en el Perú para el periodo dado tienen su explicación en los términos de intercambio y el PBI de los países destino, ambos influenciados por los TLC, y la demanda mundial de zinc, afectada en gran parte por el precio internacional del zinc; en tanto, las variables macroeconómicas que tienen un mayor impacto en las exportaciones de zinc resultaron ser el precio internacional del zinc, términos de intercambio y el tipo de cambio real.Tesi

Modelo de equilibrio parcial del sector minero para una economía pequeña y abierta como la peruana

La minería juega un papel importante en la economía y hasta el momento no se ha desarrollado un modelo que busque identificar cómo los shocks que la afectan impactan en toda la economía. Por ello se desarrolla un modelo de equilibrio parcial que busca identificar los efectos de un shock sobre el precio de las minerales los cuales impactan sobre la exploración minera y de esa manera aumentan la persistencia de un shock en la economía. Los resultados preliminares guardan coherencia con lo observado en la economía peruana

Modelación y comovimientos de la tasa de cambio colombiana, 2011-2017

The exchange rate is influenced by multiple national and international macroeconomic factors, which generates high levels of uncertainty. The objective of this research is the construction of ARIMA-GARCH and ARIMAX-GARCH models as a tool for the forecast of the exchange rate in Colombia from the daily returns of the closing prices USD/COP and its analysis of dynamic correlation with some of the most explicative variables. The results suggest that the incorporation of significant exogenous variables within the ARIMAX-GARCH model with persistent correlation according to the DCC (Dinamic Conditional Correlation) model to the USD/COP pair generates out-of-sample forecasts with better performance than the ARIMA-GARCH univariate models.La tasa de cambio está influenciada por múltiples factores macroeconómicos nacionales e internacionales, lo que genera altos niveles de incertidumbre. El objetivo de esta investigación es la construcción de modelos ARIMA-GARCH y ARIMAX-GARCH como herramienta para el pronóstico de la tasa de cambio en Colombia a partir de los retornos diarios de los precios de cierre USD/COP y su análisis de correlación dinámica con algunas variables de interés. Los resultados sugieren que la incorporación de variables exógenas significativas dentro de la modelación ARIMAX-GARCH con correlación persistente según el modelo DCC (por sus siglas en inglés Dinamic Conditional Correlation) al par USD/COP genera pronósticos fuera de muestra con mejor desempeño que los modelos univariados ARIMA-GARCH

Análisis de la curva de Phillips y comercio en el Ecuador. Período 1970 – 2020

La curva de Phillips (CP) plantea una relación inversa entre la inflación y desempleo. En este contexto para el Ecuador existe cierta incertidumbre sobre el cumplimiento de esta relación. Se presenta un análisis que abarca un periodo de 50 años a partir del año 1970 hasta el 2020. Con la finalidad de comprobar la existencia de dicha relación y las posibles causas de un incumplimiento en la teoría. Las exportaciones, importaciones y variación del PIB son las variables que soporten el estudio al momento de comparar los cambios estructurales planteados en el estudio de las series de tiempo. Los principales resultados del análisis presentan una irregularidad: existen periodos de tiempo en los que la teoría se cumple por ciertas condiciones macroeconómicas que presenta el país mientras que también se da una ruptura de la relación entre las dos variables en otros periodos.The Phillips curve (CP) proposes an inverse relationship between inflation and unemployment, in this context for Ecuador there is some uncertainty about the fulfillment of this relationship. An analysis is presented covering a period of 50 years from 1970 to 2020. In order to verify the existence of this relationship and the possible causes of a breach in the theory. Exports, imports and PIB variation are the variables that support the study at the time of comparing the structural breakpoints proposed in the time series study. The main results of the analysis present an irregularity: there are periods of time in which the theory is fulfilled due to certain macroeconomic conditions of the country, however, there is also a break in the relationship between the two variables in other periodsIngeniero ComercialCuenc